+247,2 miliona evra bruto povratak za 2024
Kosovski penzijski štedni fond (KPŠF) završio je 2024. godinu sa bruto povratom od +243,7 miliona evra od investicija. Dodajući višak prinosa i ostali prihodi (u iznosu od 3,5 miliona evra), bruto prinos za 2024. godinu dostiže 247,2 miliona evra. Nominalno, ovo je rekordna cifra povraćaja od ulaganja, ali i zbog veće imovine pod upravljanjem. Ovo je bila 20. godina, od ukupno 23 godine rada, da KPŠF ostvaruje pozitivan godišnji prinos od ulaganja. Ukupno, akumulirani bruto prinos od osnivanja do kraja 2024. godine iznosio je 997,2 miliona evra – veoma blizu simbolične cifre od 1 milijarde evra.
Naplata novih doprinosa u 2024. godini, u vrednosti od 315,8 miliona evra, odražava solidan rast, kako nominalno (+29,6 miliona evra), tako i procentualno, za 10,3% u odnosu na prethodnu godinu.
Novi doprinosi, zajedno sa prinosima na investicije, za razliku od povlačenja štednje i naknada za upravljanje, pozitivno su doprineli neto imovini pod upravljanjem, koja je ove godine porasla za rekordnu cifru od +480,0 miliona evra, dostigavši skoro 3,2 milijarde evra.
Tabela 1: Promena neto imovine pod upravljanjem
| Portofelj | 2024 | 2023 | Promena |
| Standardni | €2,652,013,991 | €2,570,540,691 | €81,473,300 |
| Srednji | €376,412,633 | — | €376,412,633 |
| Konzervativni | €153,414,694 | €131,267,932 | €22,146,762 |
| Ukupno | €3,181,841,318 | €2,701,808,623 | €480,032,695 |
Podsećanja radi, od 1. aprila 2024. godine, KPŠF ima tri investiciona portfelja: 1) Standardni portfelj– za saradnike do 57 godina; 2) Srednji portfelj– za saradnike od 58 do 62 godine; i 3) Konzervativni portfelj – za saradnike koji imaju 63 i više godina.
Ovi portfelji se sastoje od različitih finansijskih instrumenata, u zavisnosti od cilja povrata ulaganja, rizika i nestabilnosti ulaganja, i uvek u odnosu na blizinu obveznika doprinosa starosnoj dobi za odlazak u penziju.
Tabela 2: Bruto prinos sa investicija za 2023. i 2024. godinu
| Portofelj | 2024 | 2023 |
| Standardni | €224,022,743 | €83,010,837 |
| Srednji | €14,384,338 | — |
| Konzervativni | €5,283,189.91 | €4,652,708 |
| Ukupno | €243,690,271 | €87,663,545 |
STANDARDNI PORTFELJ
Učinak ulaganja za Standardni Porfelj u 2024. godini bio je +8,77% (2023: +3,05%). Cilj ovog portfelja je da se premaši indeks potrošačkih cena (tj. inflacija) na Kosovu na duži rok (10 godina). Trenutno je jedinična cena ovog portfelja porasla za oko 82% od njegovog početka, dok je inflacija na Kosovu bila oko 71%. Dakle, jasno je nadmašio inflaciju u zemlji.
Upravni odbor je usaglasio cilj i investicionu strategiju za ovaj portfelj tokom 2024. godine, takođe pregledajući Izjavu o principima ulaganja TKPŠ-a. Investicije ovog portfelja sada će se sastojati od instrumenata sa natprosečnim rizikom, ali koji učesnicima ove starosne grupe pružaju priliku da ostvare veći rast tokom godina doprinosa.
SREDNJI PORTFELJ
Za 2024. Srednji Porfelj je ostvario povećanje jedinične cene od 4,05% u prvih 9 meseci aktivnosti. Ovaj portfolio je počeo da se primenjuje 1. aprila 2024. godine i namenjen je učesnicima od 58 do 62 godine.
Cilj srednjeg portfolija je da služi kao prelazni portfolio sa standardnog portfolija na konzervativni, fokusirajući se na stabilnost štednje kako bi volatilnost i prinos bili umereniji. Međutim, srednji portfolio će nastaviti da pokazuje dugoročni napredak iznad nivoa ulaganja u bankarske depozite ili na tržištu novca.
KONZERVATIVNI PORFELJ
Učesnici u konzervativnom portfelju zabeležili su rast od +3,60% ove godine (2023: +3,47%). Pošto su investicije u ovom portfelju u državne obveznice Kosova, tržište novca i bankarske depozite, na njih nisu uticale fluktuacije na finansijskim tržištima, što je rezultiralo pozitivnim rastom tokom cele godine.
S obzirom da su učesnici u ovom portfelju stariji od 63 godine, njegov glavni cilj je da ih zaštiti od tržišnih fluktuacija, jer više nemaju dovoljno vremena da se oporave u slučaju pada tržišta. Ipak, portfolio je uspeo da obezbedi stabilan pozitivan rast u protekle tri godine koje su dovele do penzionisanja.
Tabela 3: Pregled glavnih pokazatelja za 2023. i 2024. godinu
| TREGUESI | 2024 | 2023 |
| Bruto povratak za godinu (uključujući i višak) | +€247 miliona | +€88 miliona |
| Bruto povratak od osnivanja | +€997 miliona | +€750 miliona |
| Neto sredstva pod upravljanjem | €3,182 miliona | €2,702 miliona |
| Cena jedinice – Standardni Porfelj* | €1.8233 | €1.6764 |
| Cena jedinice – Sredni Porfelj* | €1.0405 | — |
| Cena jedinice – Konzervativni Porfelj* | €2.2065 | €2.1302 |
| Naplaćeni doprinosi za godinu | €316 miliona | €286 miliona |
| Isplate penzija za godinu** | €68 miliona | €66 miliona |
| Penzionisani tokom godine** | 7,905 | 7,703 |
| Računi doprinosioca kraja godine | 874,194 | 834,251 |
| Aktivni računi za godinu | 452,366 | 442,383 |
| Sredstva na globalnim tržištima | €2,581,686,781 | €2,163,419,668 |
| Sredstva u obveznicama Kosova | €437,123,045 | €447,135,504 |
| Sredstva u kosovskim bankama | €164,228,724 | €92,533,913 |
| Naknada za investicije | 0.310% | 0.32% |
| Naknada za operacije | 0.048% | 0.05% |
*
– Standardni porfelj je pokrenut 1. avgusta 2022. godine sa početnom cenom od €1.00 po jedinici.
– Konzervativni portfelj je pokrenut 16. februara 2022. godine sa početnom cenom od €2.00 po jedinici.
– Sredni portfelj počela 1. aprila 2024. sa jediničnom cenom od 1,00 evra po jedinici.
**Obračunavaju se samo godišnje penzije (i po broju i po vrednosti), a ne zaostale obaveze.