+87.7 miliona evra bruto povratak za 2023.

Kosovski penzijski štedni fond završio je 2023. godinu sa +87.7 miliona evra bruto povrata investicija. Ovo je bila 19. godina, od ukupno 22 godine rada, kada institucija ima pozitivan rezultat od investiranja penzijske štednje. To je rezultiralo iznosom od +750 miliona evra ukupnog bruto povrata od osnivanja.

Naplata novih doprinosa u 2023. godini, u iznosu od 286 miliona evra, pokazuje rekordan rast u odnosu na prethodnu godinu, kao u nominalnoj vrednosti (+44 miliona evra) tako i u procentima (+18.2%).

Novi doprinosi, zajedno sa povratom investicija, za razliku od podizanja štednje i naknada, doprineli su pozitivno da neto sredstva pod upravljanjem KPŠF-a beleže ove godine rast za +291 milion evra i tako da premaše iznos od 2.7 milijardi evra.

Tabela 1: Razlika u sredstvima pod upravljanjem

Kao što smo objavili prošle godine, KPŠF od 2022. godine posluje sa dva investiciona portfolija: (1) Standardni portfolio – za doprinosioce mlađe od 63 godine; i (2) Konzervativni portfolio – za doprinosioce koji imaju 63 i više godina; i izveštavanje za ova dva portfolija, koji imaju i različit učinak, vrši se odvojeno.

Tabela 2: Bruto povrat investicija za period 2021-2023

STANDARDNI PORTOFOLIO
Investicioni učinak za Standardni portfolio za 2023. godinu bio je +3.05% (2022. godine: ‑5.54%; 2021. godine: +10.65%). Cilj ovog portfolija je da na dugoročnom planu premašuje indeks potrošačkih cena (inače inflacija) na Kosovu. Trenutno je jedinična cena ovog portfolija povećana za 67.6% od osnivanja, dok je inflacija na Kosovu za 70.2%.

Upravni odbor, koji je preuzeo dužnost od 13. jula 2023. godine, uglavnom je zadržao pristup preduzimanja niskog rizika za investicije Standardnog portfolija iz prethodnog odbora. Ovo je iz razloga zato što je opšta ekonomsko-finansijska i geopolitička situacija bila značajno opterećenija događajima sa visokim potencijalom za negativni učinak na investicioni učinak. Očekuje se da se ovaj pristup preispita tokom 2024. godine.

KONZERVATIVNI PORTFOLIO
U Konzervativnom portfoliju imali smo rast od +3.47% jedinične cene za 2023. godinu (2022. godine: +2.94%). S obzirom da su investicije ovog portfolija samo u obveznicama Vlade Kosova, na njih ne utiču promene na finansijskim tržištima, i shodno tome imaju veću stabilnost. Bruto povrat ovog portfolija od početka (februar 2022) dostigao je iznos od 5.1 miliona evra. Cilj ovog portfolija je da čuva vrednost penzijske štednje od fluktuacija na finansijskim tržištima doprinosioca koji su blizu penzionisanja i nemaju dovoljno vremena za oporavak od snažnih negativnih fluktuacija na globalnim finansijskim tržištima.

OČEKIVANJA ZA 2024. GODINU
Postoji procena da će ukupan globalni ekonomski rast za 2024. godinu biti oko 2.4%. Ova projekcija procenjuje da će ovo biti treća godina zaredom kada će globalna ekonomija beležiti regres u ekonomskom rastu. U ovim uslovima, i u proceni geopolitičkih rizika u porastu, očekuje se da će Upravni odbor KPŠF-a nastaviti sa investicionim odlukama koje preuzimaju umereni investicioni rizik. Svakako, najvažnija odluka naredne godine biće pokretanje primene trećeg investicionog portfolija, za koji će pre početka biti detaljnih obaveštenja

Tabela 3: Pregled glavnih pokazatelja za 2021., 2022. i 2023. godinu

*Standardni portfolio je pokrenut 1. avgusta 2022. godine sa početnom cenom od €1.00 po jedinici.
Konzervativni portfolio je pokrenut 16. februara 2022. godine sa početnom cenom od €2.00 po jedinici.